Annual and transition report of foreign private issuers pursuant to Section 13 or 15(d)

Supplemental Guarantor Financial Information (Tables)

v3.6.0.2
Supplemental Guarantor Financial Information (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2016
AerCap Aviation Notes [Member]  
Condensed Consolidated Balance Sheet







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Condensed Consolidating Balance Sheet



 

December 31, 2016



 

AerCap
Holdings N.V.

 

AerCap Aviation
Solutions B.V.

 

AerCap
Ireland Ltd.

 

Non-
Guarantors

 

Eliminations

 

Total



 

(U.S. dollar amounts in millions)

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 

$

 —

 

$

835 

 

$

1,196 

 

$

 —

 

$

2,035 

Restricted cash

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

320 

 

 

 —

 

 

329 

Flight equipment held for operating leases, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,136 

 

 

30,366 

 

 

 —

 

 

31,502 

Maintenance rights intangible and lease premium, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

51 

 

 

2,117 

 

 

 —

 

 

2,168 

Flight equipment held for sale

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

107 

 

 

 —

 

 

107 

Net investment in finance and sales-type leases

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

757 

 

 

 —

 

 

757 

Prepayments on flight equipment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,266 

 

 

 —

 

 

3,266 

Investments including investments in subsidiaries

 

 

9,310 

 

 

 —

 

 

4,257 

 

 

119 

 

 

(13,567)

 

 

119 

Intercompany receivables

 

 

106 

 

 

 —

 

 

8,005 

 

 

5,726 

 

 

(13,837)

 

 

 —

Other assets

 

 

104 

 

 

10 

 

 

440 

 

 

951 

 

 

(168)

 

 

1,337 

Total Assets

 

$

9,524 

 

$

10 

 

$

14,733 

 

$

44,925 

 

$

(27,572)

 

$

41,620 

Liabilities and Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Debt

 

$

 —

 

$

300 

 

$

40 

 

$

27,377 

 

$

 —

 

$

27,717 

Intercompany payables

 

 

978 

 

 

19 

 

 

5,701 

 

 

7,139 

 

 

(13,837)

 

 

 —

Other liabilities

 

 

22 

 

 

 

 

381 

 

 

5,084 

 

 

(168)

 

 

5,321 

Total liabilities

 

 

1,000 

 

 

321 

 

 

6,122 

 

 

39,600 

 

 

(14,005)

 

 

33,038 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total AerCap Holdings N.V.  shareholders' equity

 

 

8,524 

 

 

(311)

 

 

8,611 

 

 

5,267 

 

 

(13,567)

 

 

8,524 

Non-controlling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

58 

 

 

 —

 

 

58 

Total Equity

 

 

8,524 

 

 

(311)

 

 

8,611 

 

 

5,325 

 

 

(13,567)

 

 

8,582 

Total Liabilities and Equity

 

$

9,524 

 

$

10 

 

$

14,733 

 

$

44,925 

 

$

(27,572)

 

$

41,620 







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Condensed Consolidating Balance Sheet



 

December 31, 2015



 

AerCap
Holdings N.V.

 

AerCap Aviation
Solutions B.V.

 

AerCap
Ireland Ltd.

 

Non-
Guarantors

 

Eliminations

 

Total



 

(U.S. dollar amounts in millions)

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

14 

 

$

 —

 

$

1,193 

 

$

1,196 

 

$

 —

 

$

2,403 

Restricted cash

 

 

 —

 

 

 —

 

 

18 

 

 

401 

 

 

 —

 

 

419 

Flight equipment held for operating leases, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,034 

 

 

31,185 

 

 

 —

 

 

32,219 

Maintenance rights intangible and lease premium, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

80 

 

 

3,059 

 

 

 —

 

 

3,139 

Flight equipment held for sale

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

71 

 

 

 —

 

 

71 

Net investment in finance and sales-type leases

 

 

 —

 

 

 —

 

 

22 

 

 

447 

 

 

 —

 

 

469 

Prepayments on flight equipment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,300 

 

 

 —

 

 

3,300 

Investments including investments in subsidiaries

 

 

8,290 

 

 

 —

 

 

3,385 

 

 

115 

 

 

(11,675)

 

 

115 

Intercompany receivables

 

 

46 

 

 

 

 

6,157 

 

 

4,652 

 

 

(10,860)

 

 

 —

Other assets

 

 

61 

 

 

 —

 

 

377 

 

 

1,176 

 

 

 —

 

 

1,614 

Total Assets

 

$

8,411 

 

$

 

$

12,266 

 

$

45,602 

 

$

(22,535)

 

$

43,749 

Liabilities and Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Debt

 

$

 —

 

$

298 

 

$

77 

 

$

29,267 

 

$

 —

 

$

29,642 

Intercompany payables

 

 

 

 

 —

 

 

4,525 

 

 

6,331 

 

 

(10,860)

 

 

 —

Other liabilities

 

 

58 

 

 

 

 

184 

 

 

5,437 

 

 

 —

 

 

5,681 

Total liabilities

 

 

62 

 

 

300 

 

 

4,786 

 

 

41,035 

 

 

(10,860)

 

 

35,323 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total AerCap Holdings N.V.  shareholders' equity

 

 

8,349 

 

 

(295)

 

 

7,480 

 

 

4,490 

 

 

(11,675)

 

 

8,349 

Non-controlling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

77 

 

 

 —

 

 

77 

Total Equity

 

 

8,349 

 

 

(295)

 

 

7,480 

 

 

4,567 

 

 

(11,675)

 

 

8,426 

Total Liabilities and Equity

 

$

8,411 

 

$

 

$

12,266 

 

$

45,602 

 

$

(22,535)

 

$

43,749 



Condensed Consolidated Income Statement



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Condensed Consolidating Income Statement



Year Ended December 31, 2016



AerCap
Holdings N.V.

 

AerCap Aviation
Solutions B.V.

 

AerCap Ireland Ltd.

 

Non-
Guarantors

 

Eliminations

 

Total



(U.S. dollar amounts in millions)

Revenues and other income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease revenue

$

 —

 

$

 —

 

$

157 

 

$

4,711 

 

$

 —

 

$

4,868 

Net gain on sale of assets

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

139 

 

 

 —

 

 

139 

Other income (loss)

 

 

 

 —

 

 

507 

 

 

400 

 

 

(768)

 

 

145 

Total Revenues and other income

 

 

 

 —

 

 

664 

 

 

5,250 

 

 

(768)

 

 

5,152 

Expenses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

 —

 

 

 —

 

 

64 

 

 

1,727 

 

 

 —

 

 

1,791 

Asset impairment

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

82 

 

 

 —

 

 

82 

Interest expense

 

 —

 

 

20 

 

 

378 

 

 

1,388 

 

 

(694)

 

 

1,092 

Leasing expenses

 

 —

 

 

 —

 

 

26 

 

 

557 

 

 

 —

 

 

583 

Transaction, integration and restructuring related expenses

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

53 

 

 

 —

 

 

53 

Selling, general and administrative expenses

 

60 

 

 

 —

 

 

68 

 

 

297 

 

 

(74)

 

 

351 

Total Expenses

 

60 

 

 

20 

 

 

536 

 

 

4,104 

 

 

(768)

 

 

3,952 

(Loss) income before income taxes and income of investments accounted for under the equity method

 

(54)

 

 

(20)

 

 

128 

 

 

1,146 

 

 

 —

 

 

1,200 

Provision for income taxes

 

 

 

 

 

(16)

 

 

(169)

 

 

 —

 

 

(173)

Equity in net earnings of investments accounted for under the equity method

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

13 

 

 

 —

 

 

13 

Net (loss) income before income from subsidiaries

 

(47)

 

 

(15)

 

 

112 

 

 

990 

 

 

 —

 

 

1,040 

Income (loss) from subsidiaries

 

1,094 

 

 

 —

 

 

867 

 

 

112 

 

 

(2,073)

 

 

 —

Net income (loss)

 

1,047 

 

 

(15)

 

 

979 

 

 

1,102 

 

 

(2,073)

 

 

1,040 

Net loss attributable to non-controlling interest

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 —

 

 

Net income (loss) attributable to AerCap Holdings N.V.

$

1,047 

 

$

(15)

 

$

979 

 

$

1,109 

 

$

(2,073)

 

$

1,047 









 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Condensed Consolidating Income Statement



Year Ended December 31, 2015



AerCap
Holdings N.V.

 

AerCap Aviation
Solutions B.V.

 

AerCap Ireland Ltd.

 

Non-
Guarantors

 

Eliminations

 

Total



(U.S. dollar amounts in millions)

Revenues and other income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease revenue

$

 —

 

$

 —

 

$

110 

 

$

4,882 

 

$

 —

 

$

4,992 

Net gain on sale of assets

 

 —

 

 

 —

 

 

14 

 

 

169 

 

 

 —

 

 

183 

Other income (loss)

 

 

 

 —

 

 

430 

 

 

476 

 

 

(802)

 

 

113 

Total Revenues and other income

 

 

 

 —

 

 

554 

 

 

5,527 

 

 

(802)

 

 

5,288 

Expenses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

 —

 

 

 —

 

 

52 

 

 

1,791 

 

 

 —

 

 

1,843 

Asset impairment

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

16 

 

 

 —

 

 

16 

Interest expense

 

12 

 

 

20 

 

 

268 

 

 

1,397 

 

 

(597)

 

 

1,100 

Leasing expenses

 

 —

 

 

 —

 

 

50 

 

 

472 

 

 

 —

 

 

522 

Transaction, integration and restructuring related expenses

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

59 

 

 

 —

 

 

59 

Selling, general and administrative expenses

 

108 

 

 

 —

 

 

202 

 

 

277 

 

 

(205)

 

 

382 

Total Expenses

 

120 

 

 

20 

 

 

572 

 

 

4,012 

 

 

(802)

 

 

3,922 

(Loss) income before income taxes and income of investments accounted for under the equity method

 

(111)

 

 

(20)

 

 

(18)

 

 

1,515 

 

 

 —

 

 

1,366 

Provision for income taxes

 

28 

 

 

 

 

 

 

(225)

 

 

 —

 

 

(190)

Equity in net earnings of investments accounted for under the equity method

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 —

 

 

Net (loss) income before income from subsidiaries

 

(83)

 

 

(15)

 

 

(16)

 

 

1,291 

 

 

 —

 

 

1,177 

Income (loss) from subsidiaries

 

1,262 

 

 

 —

 

 

1,088 

 

 

(16)

 

 

(2,334)

 

 

 —

Net income (loss)

 

1,179 

 

 

(15)

 

 

1,072 

 

 

1,275 

 

 

(2,334)

 

 

1,177 

Net loss attributable to non-controlling interest

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 —

 

 

Net income (loss) attributable to AerCap Holdings N.V.

$

1,179 

 

$

(15)

 

$

1,072 

 

$

1,277 

 

$

(2,334)

 

$

1,179 









 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Condensed Consolidating Income Statement



Year Ended December 31, 2014



AerCap
Holdings N.V.

 

AerCap Aviation
Solutions B.V.

 

AerCap Ireland Ltd.

 

Non-
Guarantors

 

Eliminations

 

Total



(U.S. dollar amounts in millions)

Revenues and other income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease revenue

$

 —

 

$

 —

 

$

81 

 

$

3,369 

 

$

 —

 

$

3,450 

Net gain on sale of assets

 

 —

 

 

 —

 

 

10 

 

 

28 

 

 

 —

 

 

38 

Other income (loss)

 

25 

 

 

 —

 

 

254 

 

 

377 

 

 

(552)

 

 

104 

Total Revenues and other income

 

25 

 

 

 —

 

 

345 

 

 

3,774 

 

 

(552)

 

 

3,592 

Expenses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

1,273 

 

 

 —

 

 

1,282 

Asset impairment

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

22 

 

 

 —

 

 

22 

Interest expense

 

13 

 

 

20 

 

 

244 

 

 

932 

 

 

(428)

 

 

781 

Leasing expenses

 

 —

 

 

 —

 

 

96 

 

 

46 

 

 

 —

 

 

142 

Transaction, integration and restructuring related expenses

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

149 

 

 

 —

 

 

149 

Selling, general and administrative expenses

 

83 

 

 

 —

 

 

72 

 

 

269 

 

 

(124)

 

 

300 

Total Expenses

 

96 

 

 

20 

 

 

421 

 

 

2,691 

 

 

(552)

 

 

2,676 

(Loss) income before income taxes and income of investments accounted for under the equity method

 

(71)

 

 

(20)

 

 

(76)

 

 

1,083 

 

 

 —

 

 

916 

Provision for income taxes

 

(1)

 

 

 —

 

 

(93)

 

 

(43)

 

 

 —

 

 

(137)

Equity in net earnings of investments accounted for under the equity method

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

29 

 

 

 —

 

 

29 

Net (loss) income before income from subsidiaries

 

(72)

 

 

(20)

 

 

(169)

 

 

1,069 

 

 

 —

 

 

808 

Income (loss) from subsidiaries

 

882 

 

 

 —

 

 

869 

 

 

(169)

 

 

(1,582)

 

 

 —

Net income (loss)

 

810 

 

 

(20)

 

 

700 

 

 

900 

 

 

(1,582)

 

 

808 

Net loss attributable to non-controlling interest

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 —

 

 

Net income (loss) attributable to AerCap Holdings N.V.

$

810 

 

$

(20)

 

$

700 

 

$

902 

 

$

(1,582)

 

$

810 



Condensed Consolidated Statements of Cash Flows

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows



Year Ended December 31, 2016



AerCap
Holdings N.V.

 

AerCap Aviation
Solutions B.V.

 

AerCap
Ireland Ltd.

 

Non-
Guarantors

 

Eliminations

 

Total



(U.S. dollar amounts in millions)

Net income (loss)

$

1,047 

 

$

(15)

 

$

979 

 

$

1,102 

 

$

(2,073)

 

$

1,040 

Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Income) loss from subsidiaries

 

(1,094)

 

 

 —

 

 

(867)

 

 

(112)

 

 

2,073 

 

 

 —

Depreciation and amortization

 

 —

 

 

 —

 

 

64 

 

 

1,727 

 

 

 —

 

 

1,791 

Asset impairment

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

82 

 

 

 —

 

 

82 

Amortization of debt issuance costs and debt discount

 

 —

 

 

 

 

 

 

53 

 

 

 —

 

 

56 

Amortization of lease premium intangibles

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

20 

 

 

 —

 

 

20 

Amortization of fair value adjustments on debt

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(336)

 

 

 —

 

 

(336)

Accretion of fair value adjustments on deposits and maintenance liabilities

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

54 

 

 

 —

 

 

55 

Maintenance rights write off

 

 —

 

 

 —

 

 

23 

 

 

629 

 

 

 —

 

 

652 

Maintenance liability release to income

 

 —

 

 

 —

 

 

(19)

 

 

(402)

 

 

 —

 

 

(421)

Net gain on sale of assets

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(139)

 

 

 —

 

 

(139)

Deferred income taxes

 

(7)

 

 

(5)

 

 

16 

 

 

157 

 

 

 —

 

 

161 

Restructuring expenses

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

34 

 

 

 —

 

 

34 

Other

 

63 

 

 

 —

 

 

(20)

 

 

79 

 

 

 —

 

 

122 

Cash flow from operating activities before changes in working capital

 

 

 

(19)

 

 

179 

 

 

2,948 

 

 

 —

 

 

3,117 

Working capital

 

1,002 

 

 

19 

 

 

(380)

 

 

(377)

 

 

 —

 

 

264 

Net cash provided by (used in) operating activities

 

1,011 

 

 

 —

 

 

(201)

 

 

2,571 

 

 

 —

 

 

3,381 

Purchase of flight equipment

 

 —

 

 

 —

 

 

(299)

 

 

(2,594)

 

 

 —

 

 

(2,893)

Proceeds from sale or disposal of assets

 

 —

 

 

 —

 

 

142 

 

 

2,225 

 

 

 —

 

 

2,367 

Prepayments on flight equipment

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(947)

 

 

 —

 

 

(947)

Collections of finance and sales-type leases

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

74 

 

 

 —

 

 

74 

Movement in restricted cash

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

81 

 

 

 —

 

 

90 

Other

 

 —

 

 

 —

 

 

(22)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(22)

Net cash used in investing activities

 

 —

 

 

 —

 

 

(170)

 

 

(1,161)

 

 

 —

 

 

(1,331)

Issuance of debt

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,642 

 

 

 —

 

 

3,642 

Repayment of debt

 

 —

 

 

 —

 

 

(9)

 

 

(5,205)

 

 

 —

 

 

(5,214)

Debt issuance costs paid

 

 —

 

 

 —

 

 

(2)

 

 

(33)

 

 

 —

 

 

(35)

Maintenance payments received

 

 —

 

 

 —

 

 

38 

 

 

758 

 

 

 —

 

 

796 

Maintenance payments returned

 

 —

 

 

 —

 

 

(30)

 

 

(475)

 

 

 —

 

 

(505)

Security deposits received

 

 —

 

 

 —

 

 

20 

 

 

182 

 

 

 —

 

 

202 

Security deposits returned

 

 —

 

 

 —

 

 

(3)

 

 

(268)

 

 

 —

 

 

(271)

Dividend paid to non-controlling interest holders

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(11)

 

 

 —

 

 

(11)

Repurchase of shares and tax withholdings on share-based compensation

 

(1,021)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,021)

Net cash (used in) provided by financing activities

 

(1,021)

 

 

 —

 

 

14 

 

 

(1,410)

 

 

 —

 

 

(2,417)

Net decrease in cash and cash equivalents

 

(10)

 

 

 —

 

 

(357)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(367)

Effect of exchange rate changes

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

14 

 

 

 —

 

 

1,193 

 

 

1,196 

 

 

 —

 

 

2,403 

Cash and cash equivalents at end of period

$

 

$

 —

 

$

835 

 

$

1,196 

 

$

 —

 

$

2,035 











 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows



Year Ended December 31, 2015



AerCap
Holdings N.V.

 

AerCap Aviation
Solutions B.V.

 

AerCap
Ireland Ltd.

 

Non-
Guarantors

 

Eliminations

 

Total



(U.S. dollar amounts in millions)

Net income (loss)

$

1,179 

 

$

(15)

 

$

1,072 

 

$

1,275 

 

$

(2,334)

 

$

1,177 

Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Income) loss from subsidiaries

 

(1,262)

 

 

 —

 

 

(1,088)

 

 

16 

 

 

2,334 

 

 

 —

Depreciation and amortization

 

 —

 

 

 —

 

 

52 

 

 

1,791 

 

 

 —

 

 

1,843 

Asset impairment

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

16 

 

 

 —

 

 

16 

Amortization of debt issuance costs and debt discount

 

 

 

 

 

 

 

35 

 

 

 —

 

 

46 

Amortization of lease premium intangibles

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

23 

 

 

 —

 

 

23 

Amortization of fair value adjustments on debt

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(443)

 

 

 —

 

 

(443)

Accretion of fair value adjustments on deposits and maintenance liabilities

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

75 

 

 

 —

 

 

76 

Maintenance rights write off

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

622 

 

 

 —

 

 

629 

Maintenance liability release to income

 

 —

 

 

 —

 

 

(4)

 

 

(240)

 

 

 —

 

 

(244)

Net gain on sale of assets

 

 —

 

 

 —

 

 

(14)

 

 

(169)

 

 

 —

 

 

(183)

Deferred income taxes

 

(28)

 

 

(5)

 

 

(2)